Inwestowanie na giełdzie to gra o cierpliwość, strategię i długofalowe myślenie. Dla wielu inwestorów szukających stabilnych źródeł dochodu i przewidywalności w zmiennym otoczeniu rynkowym, akcje uprzywilejowane stanowią ciekawą i często niedocenianą alternatywę wobec tradycyjnych akcji zwykłych. Choć mniej ekscytujące od spółek technologicznych bijących rekordy wzrostów, akcje uprzywilejowane oferują coś, czego wielu inwestorom brakuje, czyli spokój i regularność.

Czym są akcje uprzywilejowane?

Akcje uprzywilejowane (ang. preferred shares) to papiery wartościowe, które łączą cechy zarówno akcji, jak i obligacji. Inwestor posiadający takie akcje ma ograniczone prawa głosu (lub ich brak), ale za to korzysta z uprzywilejowanego dostępu do dywidendy, czyli stałej, ustalonej kwoty wypłacanej regularnie, niezależnie od kondycji finansowej spółki, o ile tylko generuje zysk.

Najważniejsze cechy akcji uprzywilejowanych:

• Stała dywidenda – często wyższa niż w przypadku akcji zwykłych.

• Pierwszeństwo wypłaty – akcjonariusze uprzywilejowani otrzymują dywidendy przed zwykłymi.

• Brak prawa głosu – najczęściej nie mają wpływu na decyzje zarządu.

• Niższa zmienność – ceny akcji uprzywilejowanych są bardziej stabilne.

• Potencjalna zamienność – niektóre serie mogą być zamieniane na akcje zwykłe.

Dlaczego długoterminowi inwestorzy interesują się akcjami uprzywilejowanymi?

Dla inwestorów działających w perspektywie lat lub dekad, najważniejsze są stabilność dochodów, przewidywalność oraz ochrona kapitału. W tym kontekście akcje uprzywilejowane oferują wiele korzyści.

1. Regularne dochody z dywidendy

Jedną z największych zalet jest to, że akcje uprzywilejowane często oferują wyższe i bardziej regularne wypłaty dywidendy niż akcje zwykłe. Te wypłaty przypominają oprocentowanie obligacji i mogą stanowić stałe źródło przychodu, idealne dla osób inwestujących np. na emeryturę.

2. Niższe ryzyko i większa stabilność cen

Akcje uprzywilejowane są mniej podatne na wahania rynkowe niż akcje zwykłe. Oznacza to, że w okresach silnej zmienności – jak np. kryzysy gospodarcze – zachowują się bardziej przewidywalnie. To szczególnie ważne dla inwestorów niechętnych do dużego ryzyka.

3. Priorytet przy wypłacie dywidendy i w przypadku likwidacji spółki

W sytuacji kryzysowej lub upadłości firmy posiadacze akcji uprzywilejowanych mają pierwszeństwo w odzyskiwaniu środków – zarówno względem akcjonariuszy zwykłych, jak i w wypłacie zaległych dywidend. W przypadku spółek z trudną historią finansową to znaczący atut.

4. Dobre uzupełnienie portfela obligacyjno-akcyjnego

Dzięki swojej hybrydowej naturze, akcje uprzywilejowane mogą uzupełnić zarówno portfel skoncentrowany na akcjach, jak i ten oparty na obligacjach. Dają bowiem szansę na wyższy zysk niż obligacje przy zachowaniu podobnego poziomu stabilności.

Gdzie akcje uprzywilejowane wypadają lepiej niż zwykłe?

Akcje zwykłe oferują potencjał wzrostu kapitałowego, ale są znacznie bardziej zależne od wyników giełdy, decyzji zarządu i ogólnej sytuacji makroekonomicznej. Z kolei uprzywilejowane stawiają na dochód i ochronę. Jeśli zastanawiasz się, które rozwiązanie lepiej pasuje do Twojego stylu inwestowania i planujesz inwestycje na wiele lat, kliknij, aby zobaczyć porównanie tych dwóch rodzajów akcji wraz z analizą przypadków, w których każda z nich lepiej spełnia swoją funkcję.

Na co uważać, inwestując w akcje uprzywilejowane?

Chociaż mają wiele zalet, akcje uprzywilejowane nie są wolne od ryzyka. Warto mieć świadomość pewnych ograniczeń.

1. Brak udziału w zyskach spółki powyżej dywidendy

W przeciwieństwie do akcji zwykłych, akcje uprzywilejowane nie zyskują na wartości w momencie, gdy spółka generuje rekordowe zyski. Inwestor otrzymuje wyłącznie stałą dywidendę – niezależnie od sukcesów firmy.

2. Ryzyko związane z oprocentowaniem rynkowym

W środowisku rosnących stóp procentowych atrakcyjność stałej dywidendy może maleć. Wtedy cena rynkowa akcji uprzywilejowanych może spaść, aby zrównoważyć różnicę z nowymi, bardziej dochodowymi instrumentami.

3. Ograniczona płynność

Nie wszystkie serie akcji uprzywilejowanych są notowane na giełdzie lub dostępne dla inwestorów detalicznych. Może to oznaczać mniejszą możliwość ich sprzedaży bez straty wartości.

Kiedy akcje uprzywilejowane są najlepszym wyborem?

1. Dla inwestorów szukających dochodu pasywnego
   Idealne dla osób ceniących regularne wpływy i mniejszą zmienność portfela.

2. W czasie niepewności gospodarczej
   Gdy rynki są niestabilne, a ryzyko recesji rośnie, akcje uprzywilejowane oferują większe bezpieczeństwo niż akcje zwykłe.

3. W środowisku niskich stóp procentowych
   Stałe dywidendy mogą być bardziej atrakcyjne niż oprocentowanie obligacji czy lokat bankowych.

Jak włączyć akcje uprzywilejowane do portfela?

1. Poprzez fundusze ETF i fundusze inwestycyjne – dostępne są fundusze specjalizujące się wyłącznie w akcjach uprzywilejowanych.

2. Bezpośredni zakup na giełdzie – jeśli spółka emituje takie akcje w obrocie publicznym.

3. Poprzez platformy brokerskie – niektóre umożliwiają zakup preferencyjnych emisji lub serii.

Akcje uprzywilejowane to rozwiązanie dla inwestorów, którzy stawiają na stabilność, dochód i ochronę kapitału. Choć nie oferują tak spektakularnych zysków jak akcje zwykłe w czasie hossy, są bardziej przewidywalne i mniej podatne na panikę rynkową. Długoterminowi inwestorzy, planujący emeryturę lub chcący budować pasywny dochód, powinni rozważyć włączenie ich do portfela – zwłaszcza jeśli nie zależy im na wpływie na decyzje korporacyjne, lecz na systematycznym dopływie środków.